Cette opération, d’un montant total de 290 millions de dollars (180 milliards de FCFA), représente un effort exceptionnel pour le Gabon, qui évolue actuellement sous une administration de transition. Malgré ce contexte de reconfiguration politique et économique, le pays a su mobiliser plus de 260 investisseurs internationaux. Avec des offres atteignant 442 millions de dollars (275 milliards de FCFA), soit un taux de souscription de 156 %, le Gabon a conclu l’opération à un prix compétitif de 99,25 cents par dollar, notamment le montant en circulation de l’Eurobond 2025 à 315 millions de dollars.
Ce rachat inédit s’inscrit dans une stratégie ambitieuse de gestion proactive de la dette publique. Il a été financé par des émissions obligatoires sur le marché sous-régional via deux opérations de syndication domestique, permettant ainsi de transformer une partie de la dette extérieure en dette intérieure. Cette démarche illustre la volonté des autorités de renforcer l’autonomie financière du pays tout en minimisant son exposition aux marchés internationaux.
Dans ce contexte de transition, les résultats de cette opération ont permis une performance notable des autres euro-obligations gabonaises, avec une réduction des rendements de 60 points de base en moyenne. Ce regain de confiance des investisseurs traduit leur adhésion à la stratégie économique mise en œuvre, malgré les défis liés à la période de transition.
L’accueil favorable de cette initiative des investisseurs et agences de notation internationales consolide la crédibilité de la stratégie de financement du Gabon à moyen terme. Elle témoigne également de la capacité des autorités de transition à mettre en œuvre des solutions innovantes et adaptées aux enjeux économiques du pays.
